2008年這場史無前例的全球金融危機，這樣一件禍事是怎樣發(fā)生在新千年的？隱身在這些陰暗處的人物、地點和事件可以幫助我們了解這場災難的本質，從而得以避免類似事情的再次發(fā)生。
圖書鏈接《魯莽瀕�！�
作者格萊金·摩根森約書亞·羅斯納
出版社上海財經大學出版社磨鐵圖書出品
出版日期2012年9月
定價48.00元
《紐約時報》暢銷書，最透徹地揭露現代金融危機背后的真相，逐步指出了那些因為魯莽行事加劇經濟危機的管理者們的失誤，并將此前看似風馬牛不相及的關鍵事件聯系起來，全方位探析導致經濟危機的各種因素的內在聯系。
無論是為了有形的經濟因素，還是無形的情感因素，我們都應該讓更多的美國人擁有自己的房子，但是究其核心，此舉的意義在于捍衛(wèi)、實現和擴張“美國夢”。
——美國第四十二任總統(tǒng)威廉·杰斐遜·克林頓發(fā)表于1994年11月
1994年，就在這位美國總統(tǒng)就職第一任期不過兩年的時候，他對一群志同道合者發(fā)表了以上這番宣言。在華盛頓哥倫比亞特區(qū)舉辦的全國房地產經紀人協(xié)會的年會上，克林頓面對熱情洋溢的人群，宣布美國“居者有其屋”公私合作計劃正式啟動，其目標就是提高全美有房者的數量。
華盛頓方面有些人認為有房者的比例在過去10年里呈現出下降趨勢，前景堪憂，而克林頓決心扭轉這種局面，于是鼓勵私營企業(yè)與公共部門合作，以保證大概70％的人口都能在2000年以前擁有自己的房子。
居者有其屋，這個口號同20世紀30年代大蕭條時期為振興經濟而提出的“食者有其雞”版本如出一轍。
這時候的房屋所有權比率在64％左右，所以克林頓的計劃可謂野心勃勃，然而要取得突破性進展絕非易事。利用房地產來實現自己的公共政策目標一直是美國政府慣用的手段。亞伯拉罕·林肯就曾經在1862年頒布《宅地法》，將國土西部的公共用地分發(fā)給致力于開發(fā)該區(qū)域的那些個人。甚至更早些，在美國革命戰(zhàn)爭期間，由于囊中羞澀，政府也經常通過土地贈與來給抗英的士兵們發(fā)餉。
縱觀美國歷史，對房屋所有權的尊重甚至崇敬一直都居于重要地位。舉例來說，最早的美國《憲法》就有明文限制，只有擁有房地產的男性白人才擁有投票的權利。還有，很多殖民地居民來到美國都是因為他們希望擁有自己的土地，而這一愿望的實現在新大陸要比在17、18世紀的歐洲更加容易。
然而，克林頓的居者有其屋計劃有別于他的前任。這一戰(zhàn)略并不像大蕭條時期那樣，是為了應對經濟浩劫。那時候政府創(chuàng)辦了房屋所有者貸款公司，用于在1933－1936年期間收購違約的住房抵押貸款，或向違約借款人提供再融資服務。
1994年的居者有其屋計劃的時代背景正好相反，當時經濟已經走過1990年和1991年的衰退期，正在恢復當中，并即將步入令人艷羨的持續(xù)增長期。而且此前銀行機構曾首次以更為“民主”的姿態(tài)向個人客戶提供信貸，因此20世紀80年代基本上是服務于個人客戶的銀行的蓬勃發(fā)展期，其余溫延續(xù)至今。
這一次政府沒有像以往那樣獨自實踐居者有其屋計劃，而是在1995年爭取到美國產業(yè)界一干力量的廣泛支持。銀行、住房建筑商、證券公司、房地產經紀人都被號召起來，齊心協(xié)力組成了一個包括65家頂尖國家機構和131家小型集團在內的合作計劃。這個合作計劃將通過“調整房屋所有權支付壓力、拓展創(chuàng)造性融資渠道、簡化房屋購買程序、減少交易成本、轉變傳統(tǒng)設計理念、建造非高價房等舉措”來實現自己的各種目標。
合作計劃的這套宣言很快被歡呼聲所淹沒，幾乎沒人注意到它特立獨行而且最有隱患的一面：讓監(jiān)管者與被監(jiān)管者親密合作，這真是聞所未聞。
而且宣言中只字未提這一戰(zhàn)略的最終后果——扭曲房屋所有權的定義——它本來是大多數家庭用來支付退休用度或福澤兒孫輩的一種手段，而這個戰(zhàn)略卻破壞了這一點。
從前借款人需要首付房產總價的相當比例，并提交收入證明和說明自己的償貸能力，結果這些要求全都形同虛設，并且以此為開端，所有管控借貸雙方關系的那些莊嚴的規(guī)章制度都在短短幾年時間里被拋諸腦后。
由于出生在嬰兒潮時期的人們已經步入高薪年齡，而且雙收入家庭的數量持續(xù)增長，于是各家銀行不斷向美國人鼓吹以香檳和魚子醬為標志的高端生活，這開始成為整個國家經濟增長的最重要引擎。美國國會曾在1986年修訂稅法，規(guī)定除住房抵押貸款之外，所有個人貸款都不再享有利息抵稅，于是住房開始成為美國人最熱衷擁有的財產。
合作計劃內的銀行和其他私營參與者之所以一路堅持下來，當然是為了通過房屋所有權比率的增長撈到大筆好處。但是居者有其屋合作計劃經過了字斟句酌，出臺時根本沒提到“利潤”二字。相反，它一直都在大談特談“深植人心甚至放之四海而皆準的信念，即居者有其屋計劃能夠提供最根本的利益，因此值得所有人長期支持”。這些利益包括創(chuàng)造就業(yè)機會、資本保值（當某人購買的房產增值時）和穩(wěn)定鄰里關系（因為人們不舍得在屬于自己的地盤上搞破壞）。
換句話說，居者有其屋計劃對所有人來說都是利好的，即多贏。
住房和城市發(fā)展部在1995年發(fā)布的一份簡報里指出，居者有其屋的宣言太過深入人心，“廣為認可，以至于經濟學家和社會科學家都不曾驗證其正確性”。但是這段告誡卻被淹沒在大肆渲染居者有其屋計劃益處的支持聲中。
“當我們提升全國有房者數量的同時，”克林頓在1995年的一次演講中說，“我們也在增強經濟實力，創(chuàng)造就業(yè)機會，充實中產階級，提升國民素質�！�
克林頓對中產階級的預言或許是所有神話中最不靠譜的一個。居者有其屋合作計劃不但沒有充實中產階級力量，最后反而將其趕殺得所剩無幾。正是它，害得處于這個龐大經濟階層的美國人在債務大山下，不堪其苦，還要利用住房凈值套現來補貼停滯不前的收入。
居者有其屋計劃啟動十多年以后，它毀滅性的影響力才被人們感知。到了2008年，美國經濟岌岌可危，就業(yè)崗位越來越少，全國的中產階層都被無限下跌的房價和嚴重萎縮的退休金賬戶拖入困境�；蛟S最讓人吃驚的是，居者有其屋計劃不再是讓人順利成為美國中產階級的光明大道。事實表明，數以百萬計的家庭在貸款買房之后，都被推向通往個人和財務毀滅的絕路，特別是在這一經濟階層中處于較低位置的那些人。
在國會許多人的鼎力支持下，再加上負責監(jiān)督借貸程序的監(jiān)管者大多數睜一只眼閉一只眼，整個行業(yè)的可疑操作之風盛行，從而為居者有其屋推動計劃提供了溫床，結果就助力整個國家一路顛簸著駛入了大衰退以來最可怕的經濟危機之中。
誠然，這項合作計劃開創(chuàng)了歷史的先河。但是很少有人承認，克林頓的居者有其屋計劃的合作伙伴擁護的是一個貪贓舞弊的公司，盡管這家公司的創(chuàng)立初衷也是為了提升房屋所有權比率。這個模式的締造者不是別家，正是房利美（FannieMae，FNMA）這個成立于1938年的抵押貸款融資公司，它規(guī)模龐大，實力雄厚，為政府所支持——當年的大衰退讓美國千瘡百孔，于是政府才成立了這家公司，好讓有購房需求的人能夠更容易地得到貸款。而實際上在20世紀90年代早期，即政府的合作計劃開啟之前，房利美在操控立法者、架空監(jiān)管者和賄賂管理層方面已經稱得上“爐火純青”。而這一切，正是以提高房屋所有權比率為名進行的。